首页 > 热门资讯 > 经济实质法案对离岸公司有(yǒu)什么影响

2018年末，百慕大、英属维尔京群岛（BVI）、开曼群岛、根西岛等司法管辖區(qū)出台了新(xīn)的经济实质法案，这些國(guó)家的经济实质法案已于2019年1月1日生效。很(hěn)多(duō)企业通过这些司法管辖區(qū)注册离岸公司来实现合理(lǐ)避税和上市融资，那么，现在经济实质法案的出台会对离岸公司产生什么影响?

以《开曼经济实质法》和《BVI经济实质法》為(wèi)例，分(fēn)析其对离岸公司的影响：

就开曼或BVI设立的私募基金而言，在上述法规适用(yòng)范围内的相关实體(tǐ)均应关注其自身分(fēn)别在《开曼经济实质法》和《BVI经济实质法》项下的合规性，包括是否从事了“相关业務(wù)”以及从事该等“相关业務(wù)”是否符合经济实质要求。例如在BVI设立的holding company以及私募基金实體(tǐ)，开曼设立的holding company等，均可(kě)能(néng)受到上述法案的实质影响。

1、空壳实體(tǐ)

在开曼和BVI设立的实體(tǐ)中存在大量无实际运营业務(wù)的空壳实體(tǐ)，若主管部门根据申报信息认定空壳实體(tǐ)在开曼从事“相关业務(wù)”（例如总部业務(wù)或权益持有(yǒu)业務(wù)），则其可(kě)能(néng)由于无法满足经济实质要求而受到处罚（因為(wèi)即使是经济实质要求标准较低的纯权益持有(yǒu)实體(tǐ)，法案也要求其具备足够的雇员和办公场所来持有(yǒu)并管理(lǐ)对外投资的权益）。而如果需要满足该等经济实质要求，则很(hěn)可(kě)能(néng)显著提高空壳实體(tǐ)的运营成本。

2、从事基金管理(lǐ)业務(wù)的相关实體(tǐ)

《开曼经济实质法》明确将投资基金及投资基金业務(wù)排除在规制的范围之外。并且实践中，开曼设立的基金管理(lǐ)人一般通过申请豁免登记（excluded person）而无需持有(yǒu)牌照，上述要求的开曼私募基金相关实體(tǐ)可(kě)不受《开曼经济实质法》的影响。

就BVI设立的私募基金实體(tǐ)而言，尽管《BVI经济实质法》列举的相关业務(wù)（relevant activities）未包含投资基金业務(wù)，但与开曼的处理(lǐ)方式不同，其未明确将投资基金业務(wù)排除在外，似乎留有(yǒu)余地。

由于《开曼经济实质法》和《BVI经济实质法》仅為(wèi)宏观层面的规定，法案也明确后续会出台配套的实施细则（guidance notes），因此该等法案如何实施有(yǒu)待后续相关细则发布后再进行综合分(fēn)析、判断。